随着油价反弹缓解通胀压力，黄金价格跌破50日支撑——Kitco晨间报告

周四美国早盘，现货黄金价格小幅下跌，现货白银价格承受更大压力，因为油价上涨、国债收益率上升以及美联储加息预期更为坚定，抵消了与美伊冲突相关的避险需求。撰写本文时，现货黄金价格约为每盎司4,265.30美元，盘中下跌0.48%，现货白银交易价格约63.470美元，下跌1.34%。

在周三公布的9月快速采购经理指数显示美国私营部门五年多来最强增长后，市场布局更加坚定，随着能源成本上升，投入成本压力加剧。周四的周度失业救济申请人数随后降至197,000人，低于预期的204,000人，使劳动力市场基准足够坚挺，支持鹰派的美联储定价。利率期货目前暗示10月份加息约70%的可能性，美元指数维持在101.05附近，10年期国债收益率约在5.1%附近。新房销售截止时间为周四上午10点（东部时间），随后是8月耐用品订单于周五上午8：30（东部时间），9月最终消费者信心指数将于周五上午10：00（东部时间）公布。更强的住房、订单或通胀预期数据将通过收益率和美元持续对黄金施加压力;较为疲软的读数将检验最新的金属抛售是否高估了美联储的路径。

霍尔木兹海峡风险溢价在美伊谈判未见进展迹象后，原油价格已回落。伊朗正在审查华盛顿对优先解除美国对伊朗港口海军封锁和重新开放霍尔木兹海峡提案的回应，而伊朗安全官员表示，除非满足德黑兰的条件，否则海峡不会重新开放。布伦特原油价格接近每桶104.71美元，WTI接近93.53美元，油价反弹加剧了推动收益率上涨的通胀动力。黄金仍在获得地缘政治支持，但当前市场的传递主要通过石油、通胀预期、美国国债和美元。

美国开盘前，全球股市情绪处于风险避开状态。华尔街期货下跌，因能源价格上涨、中东局势不确定性以及特朗普-习习近平峰会使投资者保持防御。东部时间上午7：32，道琼斯e-mini指数下跌151点，跌幅0.29%，标普500指数指数下跌40点，跌幅0.51%，纳斯达克100指数e-mini指数下跌278.5点，跌幅0.91%。此前领先的AI相关股在盘前下跌中占有，而航空公司和邮轮运营商则因原油价格上涨而走软。

主要的外部市场预计Nymex WTI原油价格上涨，交易价接近每桶93.53美元，而布伦特原油价格接近104.71美元。基准的10年期美国国债收益率目前交易在5.1%左右。美元指数保持在两个月来接近高点。

从技术上讲，现货黄金多头的下一个上行目标是将价格推高至4,312.07美元至4,319.60美元阻力区，持续上涨目标为4,347.26美元，随后是4,399.67美元。空市的下一个短期下行目标是跌破4,235.17美元，更深的下行目标为4,230.51美元，随后是3,996.06美元。首先在4,312.07美元和4,319.60美元出现阻力位。首个支撑位为4,235.17美元，随后为4,230.51美元。

现货白银多头的下一个上行目标是将价格推升至66.4745美元至68.6390美元区间，若突破该区间，目标是71.9215美元，然后是心理上重要的72,000美元区域。空头的下一个下行目标是跌破63.1920美元，更深的下行目标为62.0740美元，随后是60,000美元至58.7915美元区间。首先在66.4745美元和68.6390美元出现阻力位。下一支撑位位于63.1920美元，随后为62.0740美元。