随着价格压力缓解，股市收盘上涨

12/05/25 07:19 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标普500指数（$SPX）（SPY）周五收盘上涨+0.19%，道琼斯工业指数（$DOWI）（DIA）收盘上涨+0.22%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+0.43%。12月E-mini标普期货（ESZ25）上涨+0.19%，12月E-mini纳斯达克期货（NQZ25）上涨+0.43%。

周五股指收于上方，标普500指数攀升至五周高点，纳斯达克100指数达到一个月高点，道琼斯工业平均指数创下三周新高。对经济前景和美联储降息前景的乐观情绪支撑了股价。市场季节性股票也支持股市，因为十二月通常是看涨的月份。周五半导体股的强势是整体市场的另一支持因素。

周五，股市因通胀温和而上涨，此前9月核心PCE价格指数如预期上涨，密歇根大学12月的通胀预期降至11个月来低点。此外，密歇根大学美国十二月消费者信心指数的上涨超出预期。债券收益率上升，股票涨幅有限，10年期国库券周五达到两周新高4.14%。

美国9月个人支出环比上涨+0.3%，符合预期。9月个人收入环比增长+0.4%，强于预期的+0.3%。

美联储偏好的通胀指标——美国9月核心个人消费支出价格指数（PM/0）同比上涨+0.3%，同比上涨+2.8%，均符合预期。

密歇根大学美国十二月消费者信心指数上涨+2.3，至53.3，强于预期的52.0。

密歇根大学美国12月期通胀预期降至4.1%，高于预期的4.5%无变化，也是11个月来最低的涨幅。12月5日至10年期通胀预期降至+3.2%，优于预期的3.4%无变化，且为11个月来最低的涨幅。

特朗普总统周二表示，他将在2026年初宣布新任美联储主席人选。彭博社上周报道，国家经济委员会主任凯文·哈塞特被视为接替鲍威尔的可能人选。美联储的独立性将受到质疑，因为哈塞特支持特朗普总统对美联储降息的做法。

市场对下一次12月9日至10日FOMC会议上再次降息-25个基点的可能性进行了折算。

第三季度企业财报季即将结束，500家标普公司中有475家发布了财报。据彭博智报称，83%的标普500指数报告公司超出预期，有望创下自2021年以来的最佳季度。第三季度财报上涨+14.6%，超过预期的+7.2%。

周五海外股市收盘表现混合。欧元Stoxx 50指数上涨至三周高点，收盘上涨+0.10%。中国上海综合指数收盘上涨+0.70%。日本日经指数225收盘下跌1.05%。

利率

3月10年期国库券（ZNH6）周五收盘下跌6.5个蒂克。10年期国债收益率上涨+4.1个基点，至4.139%。3月国库期货周五跌至两周低点，10年期国债收益率升至两周高点4.143%。周五股市强势抑制了避险市场对国库券的需求。此外，通胀预期上升对国库券不利，因为10年期盈亏平衡通胀率周五升至两周高点2.284%。此外，国表因日本10年期日本国债价格下跌至18年低点而负结转，且预计本月晚些时候日本央行可能加息。

由于9月核心PCE价格指数如预期上涨，密歇根大学12月通胀预期降至11个月低点后，通胀消息良好，国库券的跌幅有限。

欧洲政府债券收益率今日上涨。德国十年期邦德收益率持平8个月高点2.801%，收盘上涨+2.8个基点，至2.798%。英国10年期国债收益率上涨+4.2个基点，至4.476%。

欧元区第三季度GDP略微上调至+0.3%，同比+1.4%，较此前报告的+0.2%环比和+1.4%的同比增长。

德国十月工厂订单环比增长+1.5%，强于预期的+0.3%。

掉期市场对欧洲央行下一次12月18日政策会议降息25个基点的概率进行了折价。

美国股票搬运公司

周五芯片制造商的强势对整体市场构成了看涨因素。美光科技（MU）收盘上涨超过+4%，GlobalFoundries（GFS）收盘超过+3%。此外，英特尔（INTC）和博通（AVGO）收盘上涨超过+2%。此外，Microchip Technology（MCHP）、德州仪器（TXN）、NXP半导体NV（NXPI）、Analog Devices（ADI）和Lam Research（LRCX）收盘价上涨超过+1%。

比特币（^BTCUSD）下跌超过3%后，加密货币暴露股周五回落。Galaxy Digital Holdings（GLXY）收盘跌幅超过7%，MARA Holdings（MARA）收盘跌幅超过-5%。此外，拳头平台（RIOT）收盘下跌超过4%，战略（MSTR）收盘超过3%，领跑纳斯达克100的跌幅。此外，Coinbase Global（COIN）收盘下跌超过1%。