芯片制造商的疲软拉低了股指

标普500指数（SPY）（$SPX）（SPY）周三收盘下跌0.22%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌0.03%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌1.54%。9月E-mini标普期货（ESU26）下跌0.21%，9月E-mini纳斯达克期货（NQU26）下跌1.57%。

周三股指收低，标普500指数从一周高点回落，道琼斯工业指数从历史新高回落。芯片制造商和人工智能基础设施股的抛售导致周三大盘下跌，回弹了过去两个交易日的部分强劲反弹。美国经济数据低于预期，也拖累了股市，因为六月ADP就业变化增幅低于预期，六月ISM制造业指数跌幅也超过预期。

整体市场跌幅有限，科技股强劲，软件公司反弹。此外，随着六月的ISM支付价格子指数大幅下跌至四个月低点，美国工厂价格压力有所缓解。股市也因美联储主席沃什的言论而获得支持，沃什表示近几周价格风险有所下降，并决心将通胀率降至美联储2%的目标。

截至6月26日当周，美国MBA抵押贷款申请持平，购房抵押贷款子指数上升+0.5%，再融资抵押贷款子指数下降-0.7%。平均30年期固定利率抵押贷款从上周的6.59%下降了-2个基点，至6.57%。

美国6月ADP就业增长+98,000，显示劳动力市场低于预期的+120,000。

美国六月ISM制造业指数下跌-0.7，报53.3，低于预期的53.9。六月ISM支付子指数下跌-9.1，至4个月低点73.0，低于预期的77.5。

第二季度强劲财报的前景对股市来说是一个看涨因素。彭博情报编制的预测显示，第二季度盈利可能增长23%，接近第一季度30%的爆炸盈利，这一增长率是分析师预期12%的两倍多。预计人工智能支出将占大部分盈利，人工智能基础设施股将在第二季度贡献标普500指数每股收益增长的近60%。

WTI原油（CLQ26）周三下跌超过1%，创下4.25个月低点。周三，一名美国高级政府官员表示，美国谈判代表在卡塔尔进行了积极讨论，并且与伊朗的技术谈判正在取得进展，原油价格因此受到压力。此外，《华尔街日报》报道称，特朗普总统决定不恢复对伊朗的大规模军事行动，并告诉他的团队，他不介意谈判延长到8月18日的最后期限之后。

市场对7月28日至29日下一次FOMC会议上加息+25基点的概率进行了折价。

周三海外股市收盘表现混合。欧元Stoxx 50指数收盘下跌0.72%。中国上海综合指数攀升至一周高点，收盘上涨+0.4%。日本日经225股均线收盘上涨+0.59%。

利率

9月10年期国债（ZNU6）周三收盘下跌10个提克，10年期国债收益率上涨+0.8个基点，至4.473%。周三，随着通胀预期增强，国库券走势，10年期盈亏平衡通胀率升至1周高点2.256%。6月ADP就业变动后，国库券跌幅有限，6月ISM制造业指数低于预期。此外，美联储主席沃什表示近几周价格风险有所下降，并决心将通胀降至美联储2%目标后，国表出现了一些空头回补。

周三欧洲政府债券收益率表现混合。德国十年期债券收益率上涨+1.9个基点，至2.878%。英国10年期国债收益率从一周高点4.817%下跌，收盘下跌0.1个基点至4.756%。

欧元区6月CPI从5月份的3.2%降至2.8%，低于预期的3.0%。六月核心CPI同比降至2.4%，较五月的2.6%降至2.4%，低于预期的2.5%。

欧元区六月标普制造业采购经理指数（PMI）较此前报告的51.3上调+0.1，至51.4。

欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，由于近期原油价格的下滑，通胀和增长的风险比几周前更为平衡。

掉期市场对7月23日欧洲央行下一次政策会议加息+25基点概率的4%概率进行了折价。

美国股票搬运公司

芯片制造商和人工智能基础设施股周三承受压力，拖累了更广泛的市场。iShares 半导体 ETF（SOXX）收盘下跌超过 6%。KLA公司（KLAC）收盘超过1%，SanDisk（SNDK）收盘超过10%。此外，Lam Research（LRCX）、应用材料（AMAT）、美光科技（MU）和英特尔（INTC）收盘超过-9%，Marvell Technology（MRVL）收盘超过-8%。此外，超微设备（AMD）收盘超过-7%，西部数据（WDC）收盘超过-6%。

Nebius Group NV（NBIS）收盘下跌超过17%，成为纳斯达克100中跌幅最大的公司，CoreWeave（CRWV）则因云计算股下跌超过13%，此前有消息称Meta Platforms正在开发云基础设施业务，以出售AI计算能力和模型的访问权限。

周三，七大奇迹科技股的强势支撑了更广泛的市场。Meta Platforms（META）在宣布正在制定云基础设施业务计划，以销售人工智能计算能力和模型的访问后，收盘价超过+8%。此外，Microsoft（MSFT）收盘超过+3%，苹果（AAPL）、特斯拉（TSLA）、Alphabet（GOOGL）和 Amazon.com（AMZN）收盘超过+1%。英伟达（NVDA）逆势而上，因芯片制造商疲软，收盘下跌超过1%。

软件股周三上涨，这对整体市场是积极因素。Palantir Technologies（PLTR）收盘超过+7%，Atlassian Corp（TEAM）、ServiceNow（NOW）和Workday（WDAY）收盘超过+6%。此外，Salesforce（CRM）收盘上涨超过+4%，成为道琼斯工业指数的领先涨点。此外，Autodesk（ADSK）收盘超过+3%，Intuit（INTU）和Adobe Systems（ADBE）收盘超过+2%。

铝业公司（AA）在同意收购South32有限公司的铝土矿、氧化铝和铝资产后，收盘价高达56亿美元，跌幅超过8%。

卡特彼勒（CAT指数）收盘下跌超过6%，领跑道琼斯工业指数跌幅，此前Scion资产管理创始人米哈尔·伯里表示首次做空卡特彼勒股票。

沃尔玛（WMT）在克利夫兰研究发布报告称季度至今趋势放缓后，股价下跌超过3%。

通用磨坊（GIS）在公布第四季度调整后的每股收益95美分后收盘上涨超过+8%，强于市场共识的80美分。

FactSet Research Systems（FDS）在公布第三季度调整后的每股收益为4.53美元后收盘上涨超过+6%，高于市场共识的4.43美元。

福克斯公司（FOXA）收盘价上涨超过+3%，此前沃尔夫研究将该股提升至超越同业表现。

MSC工业直销（MSM）收盘上涨超过+3%，此前预测第四季度日均销售将增长+6.5%至+8.5%，高于市场共识+6.99%的中点。