伊朗战争推高能源和防务股，股市回升

03/02/26 07:18 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标普500指数（$SPX）（SPY）周一收盘上涨+0.04%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌-0.15%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘上涨+0.13%。3月E-mini标普期货（ESH26）下跌0.01%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）上涨+0.08%。

周一股指收盘时表现混杂，道琼斯工业平均指数跌至两个月低点，标普500和纳斯达克100指数则从1.5周低点回升。

周一因低买数以及2月份ISM制造业指数超出预期的增长，股市从早盘下跌中回升。此外，伊朗战争周一引发了国防股和能源生产商的反弹，推动了更广泛的市场。

周一，美国和以色列联合对伊朗发动军事攻击后，股市最初下跌。特朗普总统表示，战斗行动可能会持续数周，直到所有目标完成。特朗普总统呼吁伊朗领导人投降，但伊朗安全负责人表示无意与美国谈判。

伊朗战争引发了资产市场的风险避险情绪，并刺激了对贵金属的避险需求，黄金价格攀升至一个月来的最高点。债券收益率最初因与伊朗开战且避险需求增加而下跌，但随后大幅上升，10年期国库券收益率上涨+11个基点至4.05%，原因是担心高油价将推动更快的通胀。

WTI原油周一飙升超过+6%，达到8.25个月来的最高点，因为沿伊朗海岸流经、处理全球五分之一石油的霍尔木兹海峡油轮运输基本停止，此前伊朗袭击了三艘油轮。伊朗每天可抽取约330万桶，约占全球产量的3%，但由于其位于霍尔木兹海峡沿线，具有战略重要性。高盛估计原油的实时风险溢价为每桶18美元，这与其对霍尔木兹海峡油轮航行全面停运六周影响的估计相符。

美国2月份ISM制造业指数下跌-0.2，至52.4，强于预期的51.5。2月份ISM支付价格子指数上涨+11.5，达到3.5年来最高点70.5，强劲于预期的60.0。

本周的市场重点将聚焦于美伊战争新闻、企业财报和经济新闻。周三，预计2月份ADP就业人数将增加+40,000人。此外，2月份的ISM服务业指数预计将下滑-0.3至53.5。此外，美联储还发布了《米色皮书》。周四，预计每周初次失业救济申请人数将增加+3,000，达到215,000人。此外，第四季度非农生产率预计将增长+1.8%，季度单位劳动力成本预计上涨+2.0%。周五，预计2月份非农就业人数将增加+60,000,2月份失业率，预计保持在4.3%不变。此外，2月份平均小时薪预计环比增长+0.3%，同比增长+3.7%。此外，2月份零售销售预计环比下降0.3%，2月不含汽车的零售销售额预计环比保持不变。

第四季度财报季即将结束，超过90%的标普500公司已公布财报。盈利一直是股市的积极因素，481家标普500指数公司中有73%超出预期。据彭博资讯称，第四季度标普盈利增长预计将增长+8.4%，实现连续第十个季度的同比增长。剔除“壮丽的七巨头”科技股，第四季度财报预计将增长+4.6%。

市场对下一次3月17日至18日政策会议降息25个基点概率的2%概率进行了折价。

周一海外股市表现混合。欧元Stoxx 50指数跌至1.5周低点，收盘下跌2.47%。中国上海综合指数攀升至1.5个月高点，收盘上涨+0.47%。日本日经指数225收盘下跌1.35%。

利率

6月10年期国库券（ZNM6）周一收盘下跌23.5个点。10年期国债收益率上涨+10.6个基点，至4.046%。6月国库券周一从合约高点下跌并转为下跌，10年期国库券收益率从11.75个月低点3.922%反弹并大幅上涨。随着美国袭击伊朗后，股市指数期货抛售，国库券周一最初上涨，原因是避险需求增加。然而，随着WTI原油飙升至8.25个月高点，国库券回落并走低，提升了通胀预期，10年期盈亏平衡通胀率升至一周新高2.300%。周一，随着二月份ISM支付价格子指数跳升至3.5年来的高位，显示出粘性价格压力，国表的跌幅加速。

欧洲政府债券收益率周一上涨。德国10年期邦联收益率上涨+6.9个基点，至2.712%。英国10年期国债收益率攀升至一周高点4.383%，收盘上涨+14.1个基点，至4.374%。

德国1月零售销售环比下降0.9%，低于预期的月比不变，也是19个月来最大跌幅。

掉期市场对欧洲央行下一次政策会议上降息-25个基点概率进行了折价。

美国股票搬运公司

周一，随着伊朗战争提升了国防股的盈利前景，国防股走高。诺斯罗普·格鲁曼（NOC）收盘上涨更多，跌幅超过+5%，RTX公司（RTX）收盘超过+4%。此外，洛克希德·马丁（LMT）和L3Harris Technologies（LHX）收盘价超过+3%。此外，亨廷顿英格尔斯工业（HII）和通用动力（GD）收盘价超过+2%。

能源生产商和能源服务提供商周一反弹，WTI原油（CLJ26）上涨超过+6%，达到8.25个月来的高点。马拉松石油（MPC）和瓦莱罗能源（VLO）收盘上涨超过+5%，APA公司（APA）和康菲石油（COP）收盘超过+4%。此外，Devon Energy（DVN）和Phillips 66（PSX）收盘超过+3%，Diamondback Energy（FANG）和Occidental Petroleum（OXY）收盘超过+2%。此外，雪佛龙（CVX）和埃克森美孚（XOM）收盘价超过+1%。

比特币（^BTCUSD）上涨超过+5%后，加密货币暴露股周一反弹。策略指数（MSTR）收盘上涨超过+6%，收于纳斯达克100指数中领先上涨的股票。此外，MARA Holdings（MARA）收盘上涨超过+6%，Galaxy Digital Holdings（GLXY）和Coinbase Global（COIN）收盘上涨超过+5%。此外，Riot Platforms（RIOT）收盘上涨+0.86%。

芯片制造商和人工智能基础设施股周一抛售，对整体市场构成负面因素。希捷科技控股有限公司（STX）收盘下跌超过6%，成为纳斯达克100指数中跌幅最大的股板，西部数据（WDC）收盘下跌超过3%。此外，ASML控股NV（ASML）和ARM控股有限公司（ARM）收盘超过2%，Lam Research（LRCX）、Marvell Technology（MRVL）、恩智浦半导体NV（NXPI）、超微器件（AMD）、高通（QCOM）和德州仪器（TXN）均收盘超过-1%。

周一，随着原油价格飙升超过+6%，达到8.25个月来的最高点，航空股承受压力，这将推高喷气燃料价格，并可能影响航空公司利润。美国航空集团（AAL）收盘下跌超过4%，联合航空控股（UAL）收盘跌幅超过3%。此外，达美航空（DAL）和西南航空（LUV）也关闭了超过-2%。

邮轮运营商周一下跌，挪威邮轮控股公司（NCLH）下跌10%，此前全年每股收益预测为2.38美元，低于市场共识的2.59美元。此外，嘉年华（CCL）收盘跌幅超过6%，维京控股有限公司（VIK）下跌超过4%，皇家加勒比邮轮有限公司（RCL）收盘超过2%。

周一，随着10年期国库券收益率上涨超过+11基点，房产开发商开始撤资，这将推高抵押贷款利率，并可能抑制房屋销售前景。KB Home（KBH）、Lennar（LEN）和DR Horton（DHI）收盘超过-3%。此外，PulteGroup（PHM）收盘超过2%，Toll Brothers（TOL）收盘超过-1%。