伊朗战争和信贷问题导致股市暴跌

标普500指数（$SPX）（SPY）周四收盘下跌1.52%，道琼斯工业平均指数（$DOWI）（DIA）收盘下跌1.56%，纳斯达克100指数（$IUXX）（QQQ）收盘下跌1.73%。3月E-mini标普期货（ESH26）下跌1.49%，3月E-mini纳斯达克期货（NQH26）下跌1.75%。

周四，随着原油价格飙升，股市大幅下跌，加剧了对伊朗战争将压缩全球燃料供应并推升通胀的担忧。随着中东原油生产和运输受阻，WTI原油价格周四飙升超过+9%。

周四股市继续下跌，伊朗最高领袖穆吉塔巴·哈梅内伊表示，应利用伊朗关闭霍尔木兹海峡的筹码，并将继续对海湾阿拉伯邻国的袭击，股市上涨。他补充说，如果美国和以色列继续攻击，伊朗将在战争中开辟未明确说明的“其他战线”。此外，特朗普总统的言论推动了原油价格，他表示阻止伊朗拥有核武器“对他来说”远比石油成本更重要和更重要“，这表明中东战争尚未接近降级。

周四，摩根士丹利和克利夫沃特有限责任公司限制了从私人信贷基金中提取的金额，投资者要求赎回超出资金允许额度，银行股和资产管理人面临信用担忧。私人信用基金正面临一波赎回申请浪潮，原因是对其贷款质量的担忧日益加剧。贝莱德上周决定限制提款，此后其他资产管理公司也纷纷效仿。

尽管IEA成员周三决定释放4亿桶紧急石油库存，原油价格周四仍大幅上涨。国际能源署表示，对伊朗的战争正在干扰全球7.5%的石油供应，这场冲突本月将使全球石油供应减少800万桶/日。霍尔木兹海峡的关闭导致伊朗对该水道航运的攻击导致石油和天然气流通中断，海湾生产商因无法从该地区出口而减少产量。英国国防大臣希利周四表示，越来越明显的是，伊朗正在霍尔木兹海峡布设水雷，这可能会在可预见的未来使该海峡保持关闭。

伊朗总统马苏德·佩泽什基安表示，伊朗需要“对未来侵略的坚定国际保证”，才能接受停火和赔偿。然而，特朗普总统周三晚间的言论暗示冲突可能会持续数周，他表示美国过早结束敌对行动是不明智的。

周四，美国经济新闻对股市表现褒贬不一，因每周救济救济人数增长低于预期，显示劳动力市场强劲。此外，1月份的住房开工量意外升至11个月来的最高点，但1月份的建筑许可数量降至5个月来的最低点。

美国每周初次失业救济申请人数下降了-1,000人，至213,000人，显示劳动力市场强劲于预期的21.5万人。

美国1月住房开工量意外同比增长+7.2%，达到11个月高点148.7万套，强劲于预计将降至134.1万套。1月份建筑许可（未来建筑的代理指标）环比下跌5.4%，降至五个月低点137.6万，低于预期的141万。

美国1月份贸易逆差缩减至-545亿美元，略低于预期的-660亿美元。

第四季度财报季即将结束，超过98%的标普500公司已公布财报。盈利一直是股市的积极因素，495家标普500指数公司中有74%超出预期。据彭博资讯称，第四季度标普盈利增长预计将增长+8.4%，实现连续第十个季度的同比增长。剔除“壮丽的七巨头”科技股，第四季度财报预计将增长+4.6%。

市场对下一次3月17日至18日FOMC降息-25基点概率为0%的概率进行了折金。

周四海外股市收低。欧元Stoxx 50指数收盘下跌0.79%。中国上海综合指数从一周高点下跌，收盘下跌0.10%。日本日经指数225收盘下跌1.04%。

利率

6月10年期国库券（ZNM6）周四收盘下跌18.5个点。10年期国库收益率上升+3.9个基点，至4.269%。6月国库券周四跌至5周低点，10年期国库券收益率攀升至5周高点4.275%。周四油价+9%的上涨提高了通胀预期，并压低了国库券价格。此外，对持续的伊朗战争成本会增加美国预算赤字的担忧对国库纸币来说是看空。周四国库券的积极方面是对美国财政部220亿美元30年期国债拍卖的强劲需求，该拍卖的买卖回应比为2.45，高于10次拍卖的平均值2.39。

欧洲政府债券收益率周四上涨。德国10年期邦国债收益率升至2.25年来最高点2.962%，最终上涨+2.5个基点，至2.957%。英国10年期国债收益率攀升至6.25个月高点4.800%，收盘上涨+8.7基点，至4.773%。

欧盟经济主管瓦尔迪斯·多姆布罗夫斯基斯表示，如果中东战争导致原油价格维持在每桶100美元左右且天然气价格长期居高不下，欧元区的通胀率今年可能超过3%，欧元区的GDP可能下降多达0.4个百分点。

掉期市场对3月19日欧洲央行下一次政策会议上加息-25个基点的概率进行了折价。

美国股票搬运公司

周四，航空公司股和邮轮运营商抛售，原因是原油价格上涨9%，推高了公司的燃料成本并威胁到盈利。嘉年华（CCL）和西南航空（LUV）关闭超过-7%，阿拉斯加航空集团（ALK）和皇家加勒比邮轮（RCL）关闭超过-6%。此外，联合航空控股（UAL）、挪威邮轮控股（NCLH）和美国航空集团（AAL）也下跌超过4%。此外，达美航空（DAL）也以-2%以上的跌幅关闭。

芯片股周四回落，拖累了更广泛的市场。英特尔（INTC）收盘超过-5%，Lam Research（LRCX）、ARM Holdings Plc（ARM）、Microchip Technology（MCHP）和德州仪器（TXN）收盘超过-4%。此外，应用材料（AMAT）、KLA公司（KLAC）、模拟器件（ADI）、超微器件（AMD）、美光科技（MU）和马维尔科技（MRVL）也下跌超过3%。

周四，摩根士丹利和克利夫沃特有限责任公司限制了从私人信贷基金中提取的金额，投资者要求赎回超出资金允许额度，银行股和资产管理人面临信用担忧。Ares Management（ARES）收盘超过-6%，并且

高盛（GS）收盘下跌超过4%，成为道琼斯工业指数跌幅最大的股板。此外，摩根士丹利（MS）、KKR公司（KKR）和花旗集团（C）也下跌超过3%。

“壮丽七巨头”科技股周四下跌，给更广泛的市场带来了压力。特斯拉（TSLA）收盘价超过-3%，Meta Platforms（META）收盘超过-2%。此外，Alphabet（GOOGL）、苹果（AAPL）、Amazon.com（AMZN）和英伟达（NVDA）收盘超过-1%，Microsoft（MSFT）收盘下跌0.73%。

由于霍尔木兹海峡关闭导致供应中断，化肥库存周四上涨。CF工业控股（CF）收盘上涨超过+13%，成为标普500指数中涨得领先的股伙。此外，Intrepid Potash（IPI）收盘价超过+10%，Mosaic（MOS）收盘价超过+7%。

周四，能源生产商和服务提供商上涨，原油价格上涨超过+9%。康菲菲利普斯（COP）、雪佛龙（CVX）、菲利普斯66（PSX）和瓦莱罗能源（VLO）收盘超过-2%。此外，APA公司（APA）、德文能源（DVN）、埃克森美孚（XOM）和马拉松石油（MPC）收盘超过+1%。

Netskope（NTSK）收盘下跌超过21%，此前预测第一季度调整后每股净亏损为-6美分至-7美分，比第四季度每股亏损-4美分还大。

G-III服装集团有限公司（GIII）在报告第四季度净销售额为7.715亿美元后，股价下跌超过11%，低于市场共识的7.918亿美元。

UiPath（PATH）在报告第四季度订阅收入2.512亿美元后，股价下跌超过7%，低于市场共识的2.521亿美元。

Dollar General（DG）收盘下跌超过6%，此前2027年同类销售预测令人失望，为上升+2.2%至+2.7%，正好接近市场共识的+2.45%。

GlobalFoundries（GFS）收盘下跌超过5%，此前穆巴达拉投资公司的子公司据称隔夜以每股41.60至42.60美元的价格出售了高达8.52亿美元的股票。

MercadoLibre（MELI）在摩根大通将该股评级从超配下调至中性后收盘，跌幅超过4%。

LyondellBasell Industries NV（LYB）收盘上涨超过+10%，此前花旗集团将该股从中性上调至买入，目标价为76美元。

道琼斯公司（DoW）收盘上涨超过+9%，此前花旗集团将该股从中性点上调至买入，目标价为40美元。

西方石油（OXY）收盘上涨超过+5%，此前富国银行将该股从减重双重上调至超配，目标价为69美元。