SVB掀债券热 风险指针上升

03/14/23 08:25 | 来源: 世界新闻网 | 已有(0)点评| |

金融市场压力指标开始闪现,矽谷银行倒闭促使投资人重新思考美国利率前景,并引发至少2008年以来最大规模的债券热潮。

专注于新创企业的矽谷银行上周成为2008年金融危机以来最大一家倒闭银行,在全球市场引发冲击波。

美国监管机构周末介入,为SVB的存款提供担保,但这并没有让投资人相信不会有更多的破产事件出现。

在货币市场,美国银行体系的一项备受关注的信用风险指标小幅上升,欧元区的其他信用风险指标也一样。

衡量美国3个月期远期利率协议与隔夜指数掉期利率之间差距的所谓「FRA-OIS」利差,13日微升至221日以来的最宽水平,达到11.4个基点。这种利差被普遍视为银行业风险指标,读数走升反映银行间拆借风险上升。

Rabobank资深利率策略师葛拉汉泰勒(Lyn Graham-Taylor)表示:「认为银行不会更在乎把钱借给谁是不切实际的。」「美国对此限制较多,但当然,当人们互相审视彼此的商业模式,想知道是否有其他人遇到相同问题时,银行系统就会面临压力。」

欧元区另一个风险指标掉期利差也急剧扩大。2年期欧元互换利率与2年期德国债券殖利率之间的差距扩大约20个基点至83个基点,达到1111日以来的最高水平。分析师表示,这是对避险债券需求强劲的结果。

衡量非美投资人对美元需求的交叉货币基差掉期达到近5个月来的最高水平。美元是另一种避险工具。

尽管债券和股票的波动非常剧烈,但分析师一致认为,这不太可能是SVB事件的直接影响结果,而比较像是受情绪驱动。

丹斯克银行首席分析师克里斯丹森(Piet Christiansen)表示:「现在看到的这种走势更像是一种压力迹象。」

关键词: 硅谷、股票、投资、银行
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