黄金、白银价格上涨，霍尔木兹风险抵消利率压力——Kitco AM报告

09/09/26 12:01 | 来源： kitco | 已有(0)点评| |

美国周三早盘，现货黄金和白银价格上涨，美伊罢工升级、布伦特原油价格突破每桶100美元以及美元走软，支撑了本周美国通胀报告前的防御性需求。撰写本文时，现货黄金价格约为每盎司4403.10美元，上涨1.11%，现货白银价格为66.080美元，盘中上涨0.68%。

最新的持仓仍夹在地缘政治需求和仍偏鹰派的美联储架构之间。市场预计美联储9月15日至16日会议上加息25个基点的概率约为60%，而10年期美国国债收益率接近4.81%，为自2023年10月以来的最高水平。生产者物价指数将于周四公布，消费者价格指数将于周五公布，两项数据的影响力都提升，因为石油冲击重新引发了通胀担忧。对于黄金来说，短期内平衡存在冲突但具有建设性：原油和收益率上升提高了持有金条的机会成本，但避险资金流动、美元走软以及对海湾供应路线的担忧正在抵消利率的逆风。

黄金和白银正在反弹，但这两种金属都尚未突破技术天花板，无法确认全面调整趋势。黄金已从4347美元支撑区反弹，正试探4422美元阻力位，而白银在守住64.73美元支撑位后仍受压至67.21美元以下。价格走势表明买家利用地缘政治风险来防御下跌，但通胀数据将决定这一波动是延续还是停滞在美联储利率通道下。

霍尔木兹海峡仍是通往石油、通胀预期和防御需求的主要地缘政治通道。美国军方表示，周二在伊朗袭击美国军舰后摧毁了五艘伊朗油轮，而德黑兰则对约旦的美国目标进行了反击。华盛顿和德黑兰都在试图控制这片海峡，战争开始前全球约五分之一的石油曾在此移动，最新的袭击使布伦特原油在早期交易中上涨至100.72美元，WTI上涨至95.25美元。对黄金来说，影响是双向的：霍尔木兹风险支持避险需求，但能源价格上升提升通胀预期，保持国债收益率高位，并将加息风险延续到下周会议。

美国盘盘前，全球市场表现混杂至走弱。随着油价突破100美元，美国股指期货下跌，国债收益率接近三年高点。债券的上涨持续压制了利率敏感型股票，而能源股则保持相对支撑。在欧洲和亚洲，同样的石油和收益率组合影响了风险偏好，交易员等待美国通胀数据。

主要的外部市场预计Nymex WTI原油价格走强，价格约为每桶95.25美元，而布伦特原油价格接近100.72美元。基准的10年期美国国债收益率交易约为4.81%。美元指数走软。（Kitco全球指数显示今日黄金走势中美元与黄金市场本身的比例。）

从技术上看，现货黄金多头的下一个上涨目标是将价格推回4422.00美元阻力位之上，持续上涨目标目标为4465美元，随后是4512美元。空市的下一个短期下行目标是跌破4,347.00美元，更深的下行目标为4,290.00美元和4,263.00美元。首先在4,422.00美元出现阻力位，随后在4,465.00美元。首个支撑位见于4,347美元，随后为4,290美元。