随着美国汽油需求下滑，原油价格下跌

周三，11 月 WTI 原油（CLX23）收盘下跌-5.01（-5.61%），11 月 RBOB 汽油（RBX23）收盘下跌-16.21（-6.87%）。

周三，11 月 WTI 原油和汽油价格大幅下跌，原油跌至 5 周低点，汽油跌至 9-1/2 月低点。周三公布的美国 9 月 ADP 就业报告弱于预期，表明劳动力市场放缓，这对能源需求和油价不利。尽管美国汽油需求疲软导致EIA汽油供应意外激增，但EIA原油库存意外下降，原油价格仍扩大跌幅。 

周三的全球经济消息对能源需求和原油价格的影响好坏参半。看跌方面，美国 9 月 ADP 就业变化上升 +89,000，弱于预期的 +150,000，为 2-1/2 年来的最小增幅。此外，欧元区 8 月份零售额环比下降 -1.2%，弱于预期的 -0.5%，为 8 个月来最大降幅。

看涨方面，美国9月ISM服务业指数下跌-0.9至53.6，强于预期的53.5。此外，美国 8 月份工厂订单环比增长 1.2%，强于预期的环比增长 0.3%。此外，日本9月自分银行服务业PMI从最初报告的53.3上调+0.5至53.8。

原油裂解价差疲软对原油价格不利。周三裂解价差跌至 20 个月低点，阻碍炼油厂购买原油并将其炼制成汽油和馏分油。 

全球燃料供应趋紧的前景对原油构成支撑。上个月末，俄罗斯表示将禁止汽油和柴油出口，以稳定国内燃油价格。根据 Vortexa 的数据，该禁令将减少约 100 万桶/日的燃料供应，约占全球总需求的 3.4%，并将进一步挤压本已紧张的全球能源市场的供应。

由于OPEC+减产协议的延长，预计石油市场的紧张局面将持续。沙特阿拉伯最近表示，将在 12 月份维持单方面原油减产 100 万桶/日。此举将使沙特阿拉伯的原油产量保持在约900万桶/日，为三年来的最低水平。俄罗斯最近还宣布将在 12 月之前维持每日 30 万桶的原油减产。沙特阿拉伯和俄罗斯周三宣布，将维持原油减产至年底。OPEC 9 月原油产量变化不大，增加 5 万桶/日至 2,797 万桶/日。

浮动储存原油的下降对价格有利。Vortexa 周一公布的每周数据显示，截至 9 月 29 日，全球停泊至少一周的油轮所持有的原油量下降了 -11% w/w，至 8252 万桶。

美国和伊朗上个月末宣布交换囚犯并释放 60 亿美元的伊朗资金。美伊关系的改善可能会导致核谈判最终恢复，任何协议都会导致伊朗制裁放松并增加伊朗石油出口。据 TankerTrackers.com 统计，8 月前 20 天内，伊朗原油出口量升至 5 年来新高，达到 220 万桶/日，其中大部分原油销往中国。 

周三的每周 EIA 原油报告好坏参半。不利的一面是，EIA 汽油库存意外激增 +648 万桶，而预期为 -30 万桶，因为截至 9 月 29 日当周美国汽油需求下降 -7.0% 至 801 万桶/日，为近九个月以来的最低水平。此外，WTI 期货交割点库欣的原油供应量增加了 132,000 桶。从看涨的角度来看，EIA 原油库存意外下降 -222 万桶，至 10 个月低点，而预期则增加 5 万桶。此外，EIA 馏分油库存下降-127 万桶，高于预期的-68,000 桶。

周三的 EIA 报告显示，(1) 截至 9 月 29 日的美国原油库存比 5 年季节性平均水平低 -4.5%，(2) 汽油库存比 5 年季节性平均水平高出 +1.1%，(3) 馏分油库存库存比 5 年季节性平均水平低 -12.8%。截至 9 月 29 日当周，美国原油产量环比保持不变，为 1,290 万桶/日，为 3-1/2 年来的最高水平。美国原油产量略低于 2020 年 2 月创纪录的每日 1,310 万桶。

贝克休斯上周五报告称，截至 9 月 29 日当周，活跃的美国石油钻井平台数下降 -5 至 19-3/4 月低点 502 座。这远低于 2022 年 12 月 2 日公布的 627 座钻井平台的 3-1/4 年高点。尽管如此，美国活跃石油钻井平台数量较 2020 年 8 月 172 座钻井平台的 18 年低点大约增加了两倍，这表明美国活跃石油钻井平台数量有所增加。原油产能从疫情低点回升。