股市因逢低买盘而收复早盘失地

05/19/25 05:44 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周一收盘上涨 +0.09%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘上涨 +0.32%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +0.09%。6 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESM25 ) 下跌 -0.01%，6 月 E-迷你纳斯达克期货 ( NQM25 ) 下跌 -0.05%。

周一，股指收复早盘跌幅，小幅收高。股市反弹得益于投资者逢低买入，以及财政部长贝森特的讲话。贝森特表示，政府决心降低支出，促进经济增长。

周一，穆迪评级公司撤销了美国的最高信用评级，股市开盘走低。上周五晚些时候，穆迪评级公司将美国政府的信用评级从Aaa下调至Aa1，理由是预算赤字不断膨胀以及财政担忧。美元也跌至一周低点，一年期美国国债收益率跃升至五周高点4.562%，因投资者受此消息影响抛售美元资产。

美国已于 2011 年失去标准普尔的最高信用评级，并于 2023 年失去惠誉的最高信用评级。随着周五评级下调，穆迪赶上了其竞争对手。

美国国债余额已从2007年的4.5万亿美元飙升至如今的近30万亿美元，这反映了疫情期间政府借款的激增，以及美国持续无力控制联邦预算赤字。债券市场交易机构Sifma的报告显示，政府债务的年度总销售额从2007年的3620亿美元飙升至去年的2.6万亿美元。此外，根据美国国会预算办公室的数据，美国公共债务总额与经济规模之比已从2007年的约35%上升至如今的100%。

周一美国经济消息对股市不利，4 月份领先经济指标环比下降 -1.0%，与预期相符，为两年多来最大降幅。

亚特兰大联储主席博斯蒂克周一发表讲话，对股市和债市持悲观看法。他表示：“鉴于我们两党执政的轨迹，我非常担心通胀方面，主要是因为我们看到通胀预期正以一种令人不安的方式波动。” 他表示，他倾向于美联储今年只降息一次。他还补充说，穆迪上周五下调美国债务评级的决定，可能会对寻求借款的美国企业和家庭产生负面影响。

美联储周一发表的其他言论表明，决策者希望等待更多信息，然后再决定未来的利率。纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储可能需要一些时间来评估新数据，然后再决定利率，并且“可能需要数月时间”才能更好地了解特朗普政府的关税和其他政策以及经济前景。此外，美联储副主席杰斐逊表示，美联储政策目前处于“非常好”的状态，并且对经济产生了“适度限制性”的影响。他补充道：“鉴于我们目前面临的不确定性水平，我认为我们应该观望政府政策的长期演变及其对经济的影响。”

本周市场将关注任何关税消息或任何新贸易协议的签署。周四，预计每周初请失业金人数将增加1000人，至23万人。此外，预计5月标准普尔制造业PMI将下降0.3%，至49.9。最后，周四，预计4月成屋销售将环比增长2.0%，至410万套。周五，预计4月新屋销售将环比下降4.7%，至69万套。

市场预计，在 6 月 17 日至 18 日举行的下次 FOMC 会议上，降息 25 个基点的可能性为 8%。

第一季度财报季即将结束。迄今为止，标普500指数成分股公司中超过85%的公司已公布季度业绩，其中77%的业绩超出预期，创下2024年第二季度以来的最高水平。第一季度盈利增长率为+13.1%，而财报季开始前的预期仅为+6.6%。预计标普500指数成分股公司2025年全年利润将增长+9.4%，低于1月初预测的+12.5%。

周一海外股市大多收低。欧元区斯托克50指数收盘下跌0.01%。中国上证综指收盘持平。日本日经225指数收盘下跌0.68%。

利率

6月10年期美国国债（ZNM2 5）周一收盘下跌6个基点。10年期美国国债收益率上涨3.5个基点，至4.463%。6月美国国债周一承压，10年期美国国债收益率跃升至5周高点4.562%，此前穆迪上周五晚间以预算赤字膨胀和财政担忧为由，将美国政府信用评级从Aaa下调至Aa1。此次评级下调可能促使投资者要求更高的收益率来持有美国国债。此外，亚特兰大联储主席博斯蒂克的言论也对美国国债构成压力，他表示通胀预期“正朝着令人担忧的方向发展”。

在美国4月领先经济指标创下两年多来最大跌幅后，美国国债价格从最低水平回升。此外，10年期德国国债价格从早盘下跌中回升，引发了一些美国国债空头回补。

周一欧洲政府债券收益率涨跌互现。10年期德国国债收益率下跌0.2个基点，至2.588%。10年期英国国债收益率升至5周高点4.726%，收盘上涨1.5个基点，至4.665%。

欧洲央行行长拉加德表示，美元兑欧元近期的下跌反映了“金融市场某些部分对美国政策的不确定性和信心丧失”。

欧洲央行管理委员会委员穆勒表示，虽然进一步放松货币政策可能是合理的，但“我认为欧洲央行是否应该大幅降低利率并不明显。”

掉期交易显示，欧洲央行在 6 月 5 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 91%。

美国股市波动

近期受压的健康保险股周一反弹。联合健康集团 ( UNH ) 收盘上涨逾8%，领涨标普500指数和道琼斯工业指数，因美国证券交易委员会(SEC)文件显示，首席执行官赫姆斯利和首席财务官雷克斯上周五购入了价值约3000万美元的股票，引发内幕人士买盘的迹象。此外，Humana ( HUM ) 收盘上涨逾3%。

制药股在近期下跌后于周一上涨。Moderna ( MRNA ) 收盘上涨超过 +6%，吉利德科学 ( GILD ) 收盘上涨超过 +3%，领涨纳斯达克 100 指数。此外，Biogen ( BIIB ) 收盘上涨超过 +2%，默克公司 ( MRK )、安进 ( AMGN )、阿斯利康公司 ( AZN ) 和百时美施贵宝 ( BMY ) 收盘上涨超过 +1%。

周一黄金矿业股上涨，COMEX黄金价格上涨逾+1%。安格鲁黄金阿散蒂有限公司 ( AU ) 和金田有限公司 ( GFI ) 收盘上涨逾+3%，纽蒙特黄金公司 ( NEM ) 收盘上涨逾+1%。

富国银行证券将Sight ( RXST ) 的股票评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价定为 25 美元，之后该股收盘上涨逾 +14%。

摩根士丹利将Take-Two Interactive Software ( TTWO ) 股票目标价从 210 美元上调至 265 美元后，该股收盘上涨逾 3%。

Solventum ( SOLV ) 收盘上涨逾 +2%，此前 Piper Sandler 将该公司的评级从中性上调至增持，目标价为 87 美元。

在 TD Cowen 将该股目标价从 3,900 美元上调至 4,300 美元后， AutoZone ( AZO ) 收盘上涨逾 +2%。

芯片股周一下跌。安谋控股公司 ( ARM ) 收盘下跌逾 2%，领跌纳斯达克 100 指数成分股。此外，超威半导体 ( AMD ) 和安森美半导体 ( ON ) 收盘下跌逾 2%。此外，美满电子科技 ( MRVL )、亚德诺半导体 ( ADI )、英特尔 ( INTC )、微芯科技 ( MCHP )、恩智浦半导体 ( NXPI )、泛林集团 ( LRCX ) 和格芯 ( GFS ) 收盘下跌逾 1%。

周一，能源生产商和能源服务提供商股价下跌。雪佛龙 ( CVX ) 收盘下跌逾 2%，领跌道琼斯工业指数。此外，菲利普斯 66 ( PSX ) 和康菲石油 ( COP ) 收盘下跌逾 2%。此外，戴文能源 ( DVN )、响尾蛇能源 ( FANG )、斯伦贝谢 ( SLB )、哈利伯顿 ( HAL )、西方石油 ( OXY )、埃克森美孚 ( XOM ) 和马拉松石油 ( MPC ) 收盘下跌逾 1%。