美中小型银行存款流失将使放款萎缩 抑制经济成长

美国3月银行倒闭事件的恐慌阶段可能即将结束，而新的问题在于中小型银行存款流失，导致放款萎缩，将对经济造成冲击；至于有多严重，可能需要好几个月才有明朗的结果。

硅谷银行（SVB）与Signature银行相继倒闭，使其他小型及局部银行的存户思考，自己是否应该把未投保的存款转到大型银行。从上周一些局部银行公布的第1季财报显示，由于政府迅速因应，存款流失高峰期已经过去。但中小型银行的存款仍继续流失，因为一些长期存户将资金移往报酬率较高的货币市场基金。

银行资金成本提高，将压缩获利。高盛集团经济学者估计，银行获利每减少10%，放款额将减少2%。如果银行将Fed的升息幅度反映到存款利率上，可能使美国银行业放款总额减少3%~6%，如此将使今年的国内生产毛额（GDP）成长率萎缩0.3~0.5个百分点。

高盛预期，这次紧缩周期的存款利率将比上一周期要高，因为联准会（Fed）快速升息，已使一些原本不大在意利率的存户注意到一些殖利率较高的替代品；而且银行App日益普及，使存户在银行间移动资金的成本下降。

以往经验显示，存款利率通常在Fed停止升息之后两、三季时达到顶峰，这表示今年内存款利率将持续上升。中小型银行无利提高存款利率，将导致存款流失，可能必须增资；但由于这些银行的股价下跌，很难吸引新资金入股。

经济学者表示，许多中小型银行的放款／存款比率接近80%，而大型银行为60%。数以百计的小型银行则可能因为存款流失而被迫减少放款，尤其是对中小企业的放款。

高盛数据显示，员工数少于100人的企业所取得的贷款，有70的是来自资产额小于2,500亿美元的中型银行，另外30%来自资产额不到100亿美元的小银行。