巴菲特选股的三大秘诀

沃伦·巴菲特是股票投资的传奇人物之一。

我们都知道他的故事。

他11岁就开始投资股票。29岁时，他已经是百万富翁股票投资者。60多岁时，他成为亿万富翁股票投资者。

通常，人们对巴菲特提出的最大问题是：他是如何做到的？

以及：我也可以这样做吗？

巴菲特通过购买廉价或不受欢迎的股票并持有多年而致富。

听起来很容易，对吧？

如果是的话，每个人都可以做巴菲特所做的事情。

然而，巴菲特确实有一些秘密，我们这些凡人投资者可以利用这些秘密来帮助我们挑选有价值的股票。

巴菲特选股的三大秘诀

1）购买你所知道的

即使是投资传奇人物也有最喜欢的产品。多年来，伯克希尔哈撒韦公司汇集了包括冰雪皇后、喜诗糖果、伯灵顿北方铁路等在内的众多知名公司。

这些收购中有多少是受到巴菲特自己对产品偏好的影响？

在伯克希尔的股票投资组合中，其持有时间最长的股票头寸之一是可口可乐，巴菲特于 1988 年首次开始购买该公司。

可口可乐是沃伦·巴菲特最喜欢的饮料之一，这是巧合吗？过去十年，巴菲特在接受《财富》和《金融时报》采访时透露，他每天喝 5 罐可乐，通常是健怡可乐或樱桃可乐。

显然，他是一个粉丝。

但你必须做的不仅仅是喜欢一个产品，还要购买股票。

巴菲特一直是一位热心的研究人员，过去常常向公司订购年度报告，然后他们会通过邮件将其发送给您，以检查财务状况。他过去常常在车库里堆放成堆的报告。

您最喜欢的产品或品牌是什么？

我们经常关注日常产品和活动的脉搏，甚至是我们工作中使用的东西的脉搏，这些可能会被其他人忽视。

这是寻找价值股票的好方法。

2) 买入正在出售的股票

这听起来很简单，对吧？

多年来，巴菲特一直在观望，等待股票上市时买入的机会。但2020年3月，新冠疫情来袭，标准普尔500指数在短短三周内暴跌超过20%，巴菲特并没有买入。

在过去的两年里，他因没有逢低买入而受到严厉批评。

但近三年后的现在，随着 2022 年股票遭到抛售，巴菲特再次买入。

巴菲特相信买入那些盈利增长强劲、自由现金流稳定的廉价知名公司。

巴菲特终于行动了

2022 年，巴菲特介入，进行了十年来最大规模的股票购买，将价值超过 500 亿美元的雪佛龙和西方石油公司纳入伯克希尔投资组合。

能源公司完全符合这一要求，因为它们的市盈率为个位数，盈利不断上升，自由现金流创历史新高。

他不断地追求更多。他按照成本平均法买入西方石油公司的头寸，直至 2022 年 9 月。然后他停了下来。但随着 2023 年股价再次下跌，他开始买入更多股票，并多次增持股票，包括在 10 月份。伯克希尔目前已斥资约 112 亿美元收购股票。它现在拥有西方石油公司约26%的股份。

像巴菲特一样，购买特价股票是最简单的投资方式。任何投资者都可以通过市盈率、市盈率或市销率等经典基本面来寻找价值股票。

如果你在 2022 年开始就这样做，你会看到雪佛龙和西方石油公司的买入机会，就像巴菲特那样。

没有比这更容易的了。

3）学会调整和改变方向

还记得伯克希尔哈撒韦公司收购 IBM 的时候吗？

我也不这么认为，但在 2018 年之前的 7 年里，伯克希尔哈撒韦在这家科技巨头中拥有很大的地位。

伯克希尔最初于 2011 年收购该公司，斥资 107 亿美元，以每股 170 美元的平均价格收购该公司的大量股份。

这将是巴菲特在科技领域的一次重大尝试，而几十年来，他一直回避这个领域。

但它从未真正奏效。2016年，股价跌至125美元。

巴菲特决定出售并退出该头寸，尽管他最著名的建议之一是“我们最喜欢的持有期是永远”。

巴菲特在采访中对失败不以为然，称该公司从未达到预期，因此他正在改变路线。

他买了什么？

苹果。

2016 年，苹果股价很便宜，其预期市盈率约为 10，而华尔街大多忽视了它。

这项投资足以弥补收购 IBM 的错误，现在已成为伯克希尔哈撒韦公司业务的关键支柱之一。

你会犯投资错误，但秘诀是知道何时转向。

巴菲特做到了，你也可以做到。

巴菲特的最后一个关键要素：纪律

作为投资者，巴菲特还有另一项很难获得的技能：纪律。

他会等待，有时甚至几年，以便以低价购买股票或公司。

他的纪律在 2008-2009 年金融危机中得到了回报，当时他能够介入并向陷入困境的银行提供财务援助，例如，当其他银行陷入困境时，他向高盛提供了 50 亿美元的救助。

他拥有他的导师本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）著名的“安全边际”。

这可以通过为回调、调整甚至熊市做好准备来实现。

包括巴菲特在内的许多投资者在 2020 年冠状病毒抛售中错过了买入机会。

但即使你错过了这个买入机会，另一个机会也总会到来。看看能源行业就知道了。它在 2021 年和 2022 年非常火爆，但在 2023 年，它是表现最差的行业之一。

2023年的市场波动创造了价值机会。

你准备好了吗？

如何在当今市场上从巴菲特的策略中获利

这位奥马哈先知这样解释他的财富积累的本质：“无论我们谈论的是袜子还是股票，我都喜欢在降价时购买优质商品。”

如今，不乏以“降价”价格出售的优质库存。以今天的价格买入优质股票的投资者正在为长期的惊人收益做好准备。沃伦·巴菲特显然相信情况就是如此。

问题是，现在最好买哪些股票？