中东紧张局势缓和，债券收益率下降，股市飙升

06/24/25 08:03 | 来源： barchart | 已有(0)点评| |

标准普尔 500 指数 ( $SPX ) ( SPY ) 周二收盘上涨 +1.11%，道琼斯工业指数 ( $DOWI ) ( DIA ) 收盘上涨 +1.19%，纳斯达克 100 指数 ( $IUXX ) ( QQQ ) 收盘上涨 +1.53%。9 月 E-迷你标准普尔期货 ( ESU25 ) 上涨 +1.11%，9 月 E-迷你纳斯达克期货 ( NQU25 ) 上涨 +1.52%。

周二，股指大幅上涨，标准普尔500指数和纳斯达克100指数创下四个月新高，道琼斯工业指数创下三个半月新高。在特朗普总统宣布以色列和伊朗达成临时停火协议，引发人们对持久解决冲突的希望后，全球股市上涨，西德克萨斯中质原油（WTI）价格暴跌逾6%。地缘政治风险的缓解提振了市场情绪，并引发了资产市场的风险偏好。此外，原油价格暴跌降低了通胀预期，并将10年期美国国债收益率压至一个半月低点。

尽管有一些负面经济消息和美联储的强硬言论，但股市周二仍出现上涨。世界大型企业联合会6月份美国消费者信心指数意外下降，美联储主席鲍威尔、纽约联储主席威廉姆斯和亚特兰大联储主席博斯蒂克均表示，他们倾向于维持利率不变。

美国4月标普CoreLogic综合20房价指数同比上涨+3.42%，低于预期的+3.90%，为1年半以来最小涨幅。

美国经济咨商会6月份消费者信心指数意外下跌-5.4至93.0，低于预期的上升至99.8。

美国6月里士满联储制造业状况调查意外上升+2至-7，强于预期的下降至-10。

美联储主席鲍威尔表示，“关税的影响将取决于其最终水平等因素，目前，我们最好先了解经济可能的走向，然后再考虑调整我们的政策立场。”

纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储在分析政策变化对就业市场和通胀的全面影响时维持利率稳定是“完全合适的”。

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，美联储不需要降息，因为企业计划在今年晚些时候提高价格以应对更高的进口税，而且就业市场仍然稳定。

本周市场将关注以色列和伊朗之间的停火是否能够持续。此外，任何新的关税消息或贸易协议都将受到密切关注。周三，鲍威尔将在参议院银行委员会就货币政策作证。此外，预计周三美国3月新屋销售将环比下降-6.7%至69.3万套。周四，预计第一季度GDP将保持不变，为-0.2%（环比年化）。此外，预计每周首次申请失业救济人数将保持不变，为24.5万。周五将公布5月个人支出（预期环比增长+0.1%）和5月个人收入（预期环比增长+0.3%）。此外，预计美联储首选的价格指标——5月核心PCE价格指数将环比增长+0.1%，同比增长+2.6%。最后，预计6月密歇根大学美国消费者信心指数修订后将下降-0.2至60.3。

市场预计 7 月 29 日至 30 日 FOMC 会议上降息 25 个基点的可能性为 19%。

周二海外股市大幅收盘上涨。欧元区斯托克50指数攀升至一周高点，收盘上涨1.44%。中国上证综指升至三个月高点，收盘上涨1.15%。日本日经225指数升至四个月高点，收盘上涨1.14%。

利率

9 月 10 年期美国国债 ( ZNU2 5) 周二收盘上涨 +6.5 个基点。10 年期美国国债收益率下跌 -5.3 个基点至 4.295%。9 月美国国债周二攀升至一个半月高点，10 年期美国国债收益率跌至一个半月低点 4.283%。在 WTI 原油暴跌 6% 导致通胀预期降低并引发美国国债空头回补后，美国国债周二从早盘跌幅中恢复并走高。10 年期盈亏平衡通胀率跌至 1 周低点 2.286%。此外，美国世界大型企业联合会 6 月份消费者信心指数意外下降，对美国国债有利。美联储主席鲍威尔发表评论称，提高补充杠杆率的潜在变化应会鼓励银行持有更多美国国债，美国国债因此进一步上涨。

美国国债周二最初走低，原因是以色列和伊朗宣布暂时停火，引发全球股市大幅上涨，降低了对国债的避险需求。美联储主席鲍威尔的强硬言论也削弱了国债价格，鲍威尔暗示他不急于降息。周二690亿美元的两年期美国国债拍卖需求低于预期，对国债价格造成负面影响，因为此次拍卖的投标倍数为2.58，低于10次拍卖的平均水平2.62。

周二欧洲政府债券收益率涨跌互现。10年期德国国债收益率升至一周高点2.573%，收盘上涨3.6个基点至2.543%。10年期英国国债收益率跌至一个半月低点4.447%，收盘下跌2.0个基点至4.473%。

德国6月IFO商业景气指数上涨+0.9，至13个月高点88.4，强于预期的88.0。

欧洲央行管理委员会委员维勒鲁瓦·德加洛表示：“如果我们回顾迄今为止对市场的评估，通胀预期仍然温和。如果这一预期得到证实，未来六个月可能会进一步放松政策。”

掉期交易显示，欧洲央行在 7 月 24 日政策会议上降息 25 个基点的可能性为 8%。

美国股市波动

芯片制造商周二上涨，提振了大盘。超微半导体公司 ( AMD ) 和英特尔 ( INTC ) 收盘上涨逾 6%，美满电子科技 ( MRVL ) 收盘上涨逾 5%。此外，美光科技 ( MU )、应用材料 ( AMAT ) 和泛林集团 ( LRCX ) 收盘上涨逾 4%。此外，恩智浦半导体 ( NXPI )、科磊 ( KLAC ) 和博通 ( AVGO ) 收盘上涨逾 3%，格芯 ( GFS ) 和微芯科技 ( MCHP ) 收盘上涨逾 2%。

周二，在以伊冲突宣布停火后，原油价格暴跌逾6%，跌至一周半低点，航空股和邮轮运营商股价应声上涨。嘉年华邮轮公司 ( CCL ) 收盘上涨逾6%，挪威邮轮控股公司 ( NCLH ) 收盘上涨逾4%。此外，美国航空集团 ( AAL ) 和阿拉斯加航空集团 ( ALK ) 收盘上涨逾3%，达美航空 ( DAL ) 和皇家加勒比邮轮有限公司 ( RCL ) 收盘上涨逾2%。

此前美国卫生与公众服务部部长肯尼迪表示，该部门正在发起“历史上最大的 HHS 活动之一”，以鼓励使用可穿戴健康设备。随后， Dexcom ( DXCM ) 收盘上涨逾 9%，领涨纳斯达克 100 指数。

在 Piper Sandler 对该股票进行评级并给出增持建议和 75 美元的目标价后， Upstart Holdings ( UPST ) 收盘上涨逾 8%。

优步科技公司 ( UBER ) 在亚特兰大启动无人驾驶乘车服务后，收盘上涨逾 7%。

在 TD Cowen 将Lyft ( LYFT ) 股票评级从持有上调至买入、目标价定为 21 美元后，该股收盘上涨逾 5%。

万事达卡 ( MA ) 在深化与 Fiserv 的合作，将其新的 FIUSD 代币整合到一系列万事达卡产品和服务中后，收盘上涨逾 +2%。

周二，西德克萨斯中质原油 (WTI) 下跌逾 6%，能源生产商和能源服务提供商的股票遭到抛售。西方石油公司 ( OXY ) 和埃克森美孚 ( XOM ) 收盘下跌逾 3%。此外，雪佛龙 ( CVX ) 收盘下跌逾 2%，领跌道琼斯工业指数。此外，康菲石油公司 ( COP ) 和赫斯公司 ( HESS ) 收盘下跌逾 2%。最后，戴文能源 ( DVN )、响尾蛇能源 ( FANG ) 和菲利普斯 66 ( PSX ) 收盘下跌逾 1%。

周二，随着以伊战争停火协议的宣布，国防承包商股价应声下跌。诺斯罗普·格鲁曼公司 ( NOC ) 收盘下跌逾3%。此外，RTX Corp ( RTX )、洛克希德·马丁公司 ( LMT )、亨廷顿英格尔斯工业公司 ( HII ) 和 L3Harris Technologies ( LHX ) 收盘下跌逾1%。此外，通用动力公司 ( GD ) 收盘下跌逾0.45%。

贵金属矿业股周二承压，COMEX黄金价格跌至两周低点。安格鲁黄金阿散蒂公司 ( AU ) 收盘下跌逾 4%，金田公司 ( GFI ) 收盘下跌逾 3%。纽蒙特矿业 ( NEM ) 收盘下跌逾 2%。

高盛将Advanced Auto Parts ( AAP ) 的股票评级从“中性”下调至“卖出”，目标价降至 46 美元，该公司收盘下跌逾 7%，领跌汽车零部件零售商。此外，AutoZone ( AZO ) 收盘下跌逾 3%，领跌标普 500 指数成分股，O'Reilly Automotive ( ORLY ) 收盘下跌逾 2%。